Investing.com — Goldman Sachs, Norveç merkezli sigorta firması Gjensidige’nin kredi notunu Salı günü “al” seviyesinden “tut” konumuna indirdi. Banka, 12 aylık hedef fiyatını %9 oranında düşürerek 273 NOK’a güncelledi. Yavaşlayan fiyat artışlarının şirketin yüksek beklentilerini aşmak için çok az fırsat bıraktığını ifade etti.
Yeni hedef, 300 NOK seviyesinden belirlenmiştir. Pazartesi kapanışındaki 262,40 NOK’un %4 üzerinde yer alıyor. Goldman, bu düşüşün daha düşük kazanç tahminlerinin bir yansıması olduğunu açıkladı. Büyüme görünümü artık rakiplerle daha uyumlu hale geldi.
Gjensidige hisseleri bu yıl itibarıyla yaklaşık %14 oranında değer kaybetti. Goldman, bu gerilemenin otonom araçlar ve yapay zeka destekli sigorta dağıtımı konusundaki endişelerle bağlantılı olduğunu belirtti. Danimarka’daki işçi tazminatı kararı da etkili oldu.
Goldman, hisseyi 28.11.2025 tarihinde alım listesine eklemişti. O tarihten sonra hisseler yaklaşık %8 oranında düştü. Bu arada FTSE World Europe endeksi yerel para birimi cinsinden yaklaşık %2 geriledi.
Goldman, hasar enflasyonu yavaşladıkça fiyat artışlarının azalmasını bekliyor. Kar, önceki fiyat artışlarından faydalanmaya devam edecek olsa da banka, marjların bundan sonraki süreçte daha yavaş büyümesini öngörüyor.
Banka, 2027-2030 dönemi için hisse başına kazanç tahminlerini ortalama %2,4 oranında düşürdü ve daha düşük büyüme ile yavaş marj genişlemesini gerekçe gösterdi.
Goldman, 2027 yılı için %78,3 ve 2028 yılı için %78,2 kombine oran tahmin ediyor. Yönetimin her iki yıl için belirlediği hedef ise %81’in altında kalıyor. Analistlerin konsensüs tahminleri de bu hedefin oldukça üzerinde olduğu belirtildi.
Banka, 2026 yılı hisse başına kazanç tahminini yaklaşık %8,2 artırarak 15,58 NOK’a yükseltti; üçüncü çeyrek sonuçları tahminleri aşılmıştı.
Aracı kurum Gjensidige’nin sert fiyat artışlarına karşı güçlü dayandığını dile getirdi. Müşteri sadakati sağlam kalırken pazar payları istikrarlı ve marjlar genişleme göstermekte. Goldman ayrıca İskandinav rakipleri Sampo ve Alm. Brand’i tercih etmekte; bu firmalarda daha güçlü kazanç büyümesi ve yakın vadeli katalizörler görmekte.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
